A un par de minutos de la Plaza de Armas de Chile Chico y muy cerca del muelle, se ubica el Cerro Las Banderas. A medida que se suben unas escalinatas, se va obteniendo sorpresivamente una vista extensa de la ciudad y una observación impresionante del Lago General Carrera.

En la punta existe un mirador, donde la vista sobre la ciudad es absoluta y el entorno se descubre, pudiendo el visitante obtener una apreciación más clara de la asombrosa geografía en que la ciudad está inserta. A este mirador se puede acceder a pie por las escalinatas, o por el camino para vehículos.